九游会员等级:帮主慎重：人形机器人爆单！黄金十年这样布局

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  各位老朋友，帮主慎重的复盘共享来啦。周末翻研报，看到一条音讯让我眼前一亮——优必选拿下空客订单，工业版Walker S2机器人要进航空制作车间了。这不再是试验室里的概念秀，而是实打实的跨国巨子买单。今日我就和你聊聊，人形机器人工业怎样从“故事会”迈入“订单潮”，中长线出资者又该怎么卡位这场十年一遇的硬科技革新。

  人形机器人正在阅历一场要害蜕变。本年CES展上，黄仁勋直言“机器人迎来ChatGPT时间”，而更需求我们来重视的是我国企业的团体露脸：宇树科技、智元机器人等近十家国产厂商登台，展现的已不是原型机，而是量产版别和灵活手等中心零部件。

  1. 技能打破：AI大模型让机器人“大脑”开窍，能了解杂乱指令；伺服电机、减速器等中心部件国产化率超70%，本钱大幅下降。

  2. 场景落地：从扮演翻跟头（如宇树机器人在王力宏演唱会空翻）到进工厂搬箱子（如天奇机器人在轿车物流区转移料箱），机器人正从“炫技”走向“干活”。

  帮主解读：工业最大的改变是“订单驱动”。优必选2025年订单总额打破13亿元，较2024年增加470%；天奇股份、智元机器人等也连续签下千万元级大单。这在某种程度上预示着职业已从“技能验证期”进入商业化迸发前夜。

  人形机器人工业链长，但帮主以为，中长线布局要捉住两大要害：高壁垒中心部件和最快落地场景。

  人形机器人本钱中，减速器、伺服电机等中心部件占比超60%，且技能壁垒极高。国内企业正加快国产代替：

  帮主战略：这类公司比如“卖铲人”，不管哪家整机厂胜出，它们都能分一杯羹。优先选择已经过头部厂商认证、营收中机器人事务占比快速提高的企业。

  为什么工业场景最早迸发？由于工厂环境结构化、使命标准化，机器人代替重复性人力需求火急。例如：

  • 轿车制作：春风机器人“小东”在4S店当销售员，奇瑞墨甲机器人完结300台量产交给。

  帮主战略：重视“主业稳健+机器人第二曲线明晰”的公司。例如信质集团，其无框力矩电机研制发展快，传统事务根本盘厚实，机器人事务一旦放量，估值弹性极大。

  1. 技能迭代危险：AI算法仍在快速进化，若企业研制跟不上，或许被筛选。

  2. 估值泡沫：部分概念股市盈率已超百倍，需警觉订单落地没有抵达预期的回调压力。

  帮主主张：涣散布局，上游中心部件占60%仓位，整机与集成商占40%，动态盯梢订单发展和毛利率改变。

  人形机器人的黄金十年，实质是我国制作基因与AI革新的完美结合。出资要捉住三个要害点：

  就像当年新能源车的十年浪潮，人形机器人正从科幻走进实际。我们要做的，不是追热门，而是在工业迸发前夜，埋下价值的种子。

  （我是帮主慎重，20年财经老炮，只聊硬核出资。重视我，一同捉住年代盈利！）

  材料来历：券商我国、中证网、央广网等；数据到2026年1月19日。回来搜狐，检查更加多